A Infinera (NASDAQ:INFN) é influenciada por sua carga de dívida?

Análise de estoque

O gestor de fundos externo apoiado por Charlie Munger da Berkshire Hathaway, Li Lu, não esconde isso quando diz: "O maior risco de investimento não é a volatilidade dos preços, mas se você sofrerá uma perda permanente de capital". Portanto, pode ser óbvio que você precisa considerar a dívida, quando pensa sobre o quão arriscada é qualquer ação, porque muita dívida pode afundar uma empresa. Nós notamos queCorporação Infinera (NASDAQ:INFN) tem dívidas em seu balanço. Mas a verdadeira questão é se esta dívida está a tornar a empresa arriscada.

A dívida ajuda uma empresa até que ela tenha dificuldade em pagá-la, seja com novo capital ou com fluxo de caixa livre. Em última análise, se a empresa não conseguir cumprir as suas obrigações legais de pagar a dívida, os acionistas poderão sair sem nada. No entanto, uma ocorrência mais frequente (mas ainda dispendiosa) é quando uma empresa tem de emitir ações a preços baixos, diluindo permanentemente os acionistas, apenas para reforçar o seu balanço. É claro que a vantagem da dívida é que muitas vezes representa capital barato, especialmente quando substitui a diluição numa empresa pela capacidade de reinvestir com taxas de retorno elevadas. Quando examinamos os níveis de dívida, consideramos primeiro os níveis de caixa e de dívida, em conjunto.

Confira nossa última análise para Infinera

Como você pode ver abaixo, no final de abril de 2023, a Infinera tinha uma dívida de US$ 668,9 milhões, acima dos US$ 600,0 milhões do ano anterior. Clique na imagem para mais detalhes. Por outro lado, possui US$ 163,8 milhões em caixa, o que leva a uma dívida líquida de cerca de US$ 505,1 milhões.

Os dados mais recentes do balanço mostram que a Infinera tinha passivos de 634,2 milhões de dólares com vencimento no prazo de um ano, e passivos de 777,9 milhões de dólares com vencimento após esse período. Para compensar essas obrigações, tinha caixa de US$ 163,8 milhões, bem como contas a receber avaliadas em US$ 334,4 milhões com vencimento em 12 meses. Assim, os seus passivos totalizam 913,9 milhões de dólares a mais do que a combinação do seu caixa e contas a receber de curto prazo.

Esta é uma montanha de alavancagem em relação à sua capitalização de mercado de 979,2 milhões de dólares. Se os seus credores exigirem que o balanço seja reforçado, os acionistas provavelmente enfrentarão uma diluição severa. O balanço é claramente a área a focar quando se analisa a dívida. Mas, em última análise, a rentabilidade futura do negócio decidirá se a Infinera poderá fortalecer o seu balanço ao longo do tempo. Então, se você está focado no futuro, você pode conferir issolivrerelatório mostrando as previsões de lucro dos analistas.

Ao longo de 12 meses, a Infinera reportou receitas de 1,6 mil milhões de dólares, o que representa um ganho de 13%, embora não tenha reportado quaisquer lucros antes de juros e impostos. Geralmente gostamos de ver um crescimento mais rápido de empresas não lucrativas, mas cada uma com a sua.

Nos últimos doze meses, a Infinera produziu lucro antes de juros e impostos (EBIT). Para ser mais específico, a perda de EBIT foi de US$ 28 milhões. Quando olhamos para isso e lembramos dos passivos do seu balanço, em relação ao caixa, parece-nos imprudente que a empresa tenha qualquer dívida. Portanto, achamos que o seu balanço está um pouco tenso, embora não seja irreparável. Outro motivo de cautela é que foram perdidos US$ 102 milhões em fluxo de caixa livre negativo nos últimos doze meses. Resumindo, é uma ação realmente arriscada. Não há dúvida de que aprendemos mais sobre dívida no balanço patrimonial. No entanto, nem todos os riscos de investimento residem no balanço – longe disso. Caso em questão: descobrimos1 sinal de alerta para Infineravocê deve estar ciente.

No final das contas, às vezes é mais fácil focar em empresas que nem precisam de dívida. Os leitores podem acessar uma lista de ações de crescimento com dívida líquida zero100% grátis, agora mesmo.

Quais são os riscos e oportunidades para a Infinera?

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A Infinera Corporation fornece equipamentos, software e serviços de rede de transporte óptico em todo o mundo.Mostrar mais

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